HIDRA INDEX Conservative Formula

Nota sobre la reproducción. El estudio original identifica sus fuentes y utiliza CRSP para Estados Unidos. El ensayo de HIDRA no emplea esa base de datos: recurre a fuentes alternativas y aproximaciones documentadas para reproducir la metodología con la mayor fidelidad posible. Además, algunos detalles de implementación no quedan completamente especificados en el paper. Los resultados corresponden a una adaptación independiente, no a una réplica exacta.

La estrategia tiene como objetivo obtener exposición sistemática a la renta variable estadounidense mediante una cartera de 100 compañías del universo Russell 1000. La selección combina baja volatilidad, evolución reciente del precio y pagos netos al accionista. La cartera mantiene pesos iguales en cada rebalanceo trimestral y utiliza SPY como referencia del mercado estadounidense.

El estudio histórico parte de 1 millón USD y utiliza el proxy de Portfolio123. En cada corte trimestral se preseleccionan las 500 compañías de menor volatilidad a 36 meses y se ordenan por momentum y pagos netos al accionista. La entrada se realiza al primer cierre posterior al corte; la rentabilidad incorpora dividendos y comisiones IBKR/ARCA modelizadas.